История рынка Форекс – интереснейший пространственно-временной срез общественной, политической и экономической жизни сотен государств на протяжении столетий. Нет, конечно же, это не говорит о том что, валютный рынок Форекс в нашем понимании этого термина существовал, скажем, в 17 веке. Однако рассматривая такое масштабное явление как Форекс не углубиться в историю его становления и не рассказать о предпосылках для его возникновения было бы не правильно. Так или иначе, все государства в лице своих официальных представительств и обычных граждан вовлечены в операции по купле-продаже валют. Даже если вы не занимаетесь торговлей напрямую (не являетесь трейдером) то, скорее всего, вам когда либо приходилось менять валюту для личных нужд и вы знакомы с такими понятиями как: валютный обмен, курс обмена, котировка валюты. Даже если нет – любые ежедневные колебания на валютном рынке как являются следствием тех или иных экономических или политических событий так, в свою очередь, являются и инициаторами последующих экономических и политических событий.
Таким образом, все события, которые влияют на нашу повседневную жизнь (например цены в магазинах) имеют тесную связь с мировыми рынками и, в том числе, с валютным рынком Форекс. Зная ситуацию на рынках и обладая некоторым практическим опытом, вполне возможно делать верные выводы и том, что случится с вашей страной и отраслью экономики в которой вы трудитесь в ближайшие годы. Таким образом, знание рынка, сравнимо с даром предвидеть будущее. Не так уж и мало для тех, кто о нем вообще думает, не так ли? Однако достаточно сложно делать прогнозы на будущее не ориентируясь в прошлом. Посему давайте укажем на наиболее важные вехи в истории мировой экономико-политической жизни, которые привели к формированию современного валютного рынка Форекс.
Валютный рынок в древности
Звучит несколько непривычно, согласитесь. Тем не менее, необходимость в обмене валют существовала всегда с момента возникновения такого ремесла как торговля. Т.е. не стихийного обмена одних материальных ценностей на другие в зависимости от насущных потребностей его участников, а целенаправленно совершаемого действия с целью обогащения. Первыми торговцами, по всей видимости, стали люди, которые раньше современников задумались над вопросом от чего зависит количественное соотношение при обмене товаров. Почему в соседней деревне можно взять 3 лисьи шкуры за 1 соболиную, а в нашей только 2? И нет ли тут возможности для манипуляций? Примерно так всё и происходило. Со временем таких сметливых становилось всё больше. Цены в пределах одной местности выравнивались (что бы совершать обороты опережая конкурентов необходимо было сбавлять цены). Теперь для того, что бы получить ощутимую прибыль приходилось перемещать материальные ценности на более значительные расстояния и, в том числе, торговать в сопредельных государствах.
Самые древние из известных нам чеканных монет датируются 7 в. до нашей эры. Их чеканили в Египте и Ассирии. Уже тогда для их чеканки применяли драгоценные металлы – золото и серебро, так как они имели малый объем при большой стоимости и хорошо подходили для обмена в торговле. Со временем все государства приступили к выпуску собственных монет, что и послужило толчком к обмену денег на деньги. Ушлые ребята-торговцы прекрасно знали в какой стране какие монеты принимают охотнее и чем нужно рассчитаться, что бы получить больше товара. Собираясь для торговли в определенный регион они меняли деньги друг у друга. Курс, конечно же, устанавливался по взаимной договоренности. Никаких иных регуляторов тогда попросту не существовало. Ну и, само собой, тут же нашлись те кто бросил дальние поездки и занялся обменом денег на деньги. Конечно же, валютный обмен не имел тогда того размаха, который он приобрел в средние века.
Валютный рынок в средние века
Огромный толчок к развитию валютный рынок получил в средние века. Мощнейшие европейские державы того исторического периода устремлялись к новым землям, основывали колонии, захватывали целые континенты и порабощали их жителей. Африка, Америка, Австралия и, частично, Азия. В колонии ввозили товары, которые там не умели производить. Из колоний вывозили ресурсы, которые ценились в Старом Свете. Огромное количество людей участвовало в этом процессе на протяжении столетий и каждый видел в этом какую то выгоду для себя. Международная торговля требовала увеличения денежной массы и расширения рынка услуг по обмену одних денежных знаков на другие. Особенно успешно рынок валютного обмена развивался в итальянских портовых городах, а самыми успешными менялами считались итальянские торговцы еврейского происхождения.
Меняла с женой – Квентин Массейс. Около 1510-1515. Дерево, масло.
Валютный рынок в XX веке
30-ые годы XX века
Конечно же, формирование мировых финансовых институтов и экономических взаимоотношений такими какими мы их знаем произошло не в глубокой древности, а началось в 30-ые годы прошлого столетия и продолжается по сей день. Всё началось, как это часто бывает, с кризиса. Всемирный экономический кризис, разразившийся в 30-ые годы прошлого столетия, привел к разрыву многих экономических связей между странами и подорвал господство золотомонетного стандарта. Именно в этот период Лондон становится мировым финансовым центром а британский фунт – основной валютой для проведения накоплений и финансовых операций. Во многом своему жаргонному эквиваленту "cable" британский фунт обязан тому обстоятельству, что данные о заключавшихся сделках передавались по телеграфу, т.е. по кабельной связи.
В 1930 году в швейцарском Базеле был учрежден Банк Международных Расчетов, на который возлагалась функция кредитования государств испытывающих дефицит платежного баланса.
1944 год
Был ознаменован прошедшей в США Бреттон-Вудской конференцией, которая явилась окончанием фазы напряженного соперничества между США и Британией. Основные положения, которые были сформированы представителями этих стран (Гарри Декстером Уайтом и Джоном Мейнардом Кейнсом соответственно), легли в основу нового устройства всемирной экономической модели. Вот наиболее значимые положения принятые сторонами на Бреттон-Вудской конференции:
- основным контролирующим органом осуществляющим надзор за международными экономическими взаимоотношениями становится МВФ (Международный валютный фонд);
- доллар США и британский фунт стерлингов становятся основными валютами валютного резерва МВФ;
- стоимость доллара США строго фиксируется и составляет 35$ за тройскую унцию. Валюты других стран так же имеют фиксированную стоимость и привязаны к доллару США. Курс при обмене не может отклоняться более чем на 1% от фиксированного курса;
- все участники МВФ проводят смену паритетов только с разрешения МВФ;
- на момент окончания переходного периода все страны-участники обязаны иметь достаточные валютные резервы для поддержания конвертируемости собственных валют;
- страны-участники МВФ вносят в него взносы как в валюте так и в золоте.
1947 год
В целях противодействия расширению влияния коммунистического СССР в европейских странах в США принимают программу по восстановлению европейской экономики в послевоенный период. Как итог: в период с 1949 по 1959 долларовые обязательства США выросли с 3.1 млрд. до 10.1 млрд. долларов США. Основная задача – оздоровление экономики европейских стран до состояния при котором они смогут самостоятельно поддерживать собственный военный потенциал.
1958 год
Подавляющее большинство стран Европы декларировало свободную конвертируемость своих валют.
1964 год
О свободной конвертации своей валюты – йены заявила Япония. После того, как основные мировые валюты стали конвертируемыми правительство США более не могло поддерживать фиксированную стоимость тройской унции золота на отметке 35$ США так как возникла серьезная опасность долларовой инфляции. Администрацией президента США был допущен ряд просчетов, который привел в итоге к возникновению нового рынка – рынка евродолларов.
1967 год
Был ознаменован девальвацией британского фунта, что стало еще одним сигналом несостоятельности Бреттон-Вудского соглашения. Внешний долг США растет, а золотой запас в 60-ых годах сокращается почти вдвое.
1970 год
Резкое снижение процентных ставок приводит к глубочайшему кризису доллара. В течении кратковременного периода происходит массовый отток капиталов из США в Европу, где процентные ставки остаются на прежнем уровне.
1971 год
В этом году были созданы предпосылки для формирования валютного рынка Форекс таким, каким мы его знаем. Уже в мае две европейские страны – Германия и Голландия объявили о том, что временно приостанавливают обмен своих валют по фиксированному курсу. В августе 1971 года президент США Ричард Никсон был вынужден приостановить конвертацию долларов в золото. В декабре по итогам совещания в Смитсоновском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка спасти Бреттон-Вудское соглашение – было принято решение об увеличении интервала отклонения фиксированных курсов до 4.5% Удерживать курсы в этих интервалах оказалось задачей непосильной для стран-участников МВФ. Несмотря на проведенную Бундесбанком валютную интервенцию на общую сумму 5 миллиардов долларов (огромная сумма по тем временам) ситуация не изменилась. В США было объявлено о десятипроцентной девальвации доллара. Все валютные биржи Азии и Европы приостановили свою работу. В этот момент стало очевидно, что существующая система валютного обмена морально устарела.