Пишите на форуме и зарабатывайте до 80.000 рублей в месяц:

Занятие № 10: Анализ по Японским свечам, модели разворота и модели поглощения.

На этом занятии мы познакомимся с еще одним методом технического анализа, который чаще всего называют анализом по японским свечам. Как строятся свечи, и какие ценовые параметры используются при их построении, мы рассмотрели на одном из предыдущих занятий, а теперь давайте рассмотрим какие возможности, для прогнозирования рынка, дает анализ их комбинаций. Дело в том, что различные свечные комбинации могут указывать на изменения в рыночной психологии и направлении тенденции. Эти комбинации называют моделями и делятся они, так же как и в случае с графическими моделями, на модели разворота и продолжения тенденции. Рассмотрим вначале модели разворота.

МОДЕЛИ РАЗВОРОТА: «МОЛОТ» И «ПОВЕШЕННЫЙ»

На рисунке 1а-б показаны свечи с длинными нижними тенями и маленькими телами. Тела находятся в верхней части дневного диа­пазона цен. Удивительным свойством этих свечей является то, что они могут быть и бычьими, и медвежьими в зависимости от того, в какой фазе тенденции они возникают. Появление названных свечей при нисходящей тенденции — сигнал того, что ее господство на рынке подходит к концу. При таком развитии событий свеча называется «молотом» (см. рис. 1а).

Рис. 1 а  Схематическое изображение свечи «Молот»

Если свеча, подобная той, что изображена на рисунке 1б, появля­ется после подъема цен, это говорит о его возможном завершении. В этом случае свеча имеет зловещее название — «повешенный». И, действительно, она напоминает висящего человека с болтающимися ногами.

Рис. 1б Схематическое изображение свечи «Повешенный».

«Молот» и «Повешенного» можно опознать по трем основным признакам:

  1. Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.
  2. Нижняя тень в два раза длиннее тела.
  3. У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем выше потенциал бычьего «молота» или медвежьего «повешен­ного». Хотя тела данных свечей могут быть и белыми(пустыми), и черными (заполненными), у молота с белым телом ярче выражен бычий характер, а у «повешенного» с черным телом, ярче выражен медвежий характер. Белое (заполненное) тело молота означает, что в течение торговой сессии цены стремительно падали, а затем началось оживление, и цена закрытия приблизилась к максималь­ной цене сессии или сравнялась с ней (рис. 3). Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное (заполненное) тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не может вернуться к уровню цены открытия. Это является признаком увеличения потенциала медведей. В случае появления повешенного особенно важно дождаться под­тверждающего медвежьего сигнала. Логика событий в этом случае такова: рынок полон бычьей энергии. Затем появляется повешенный. В этот день торги открываются на уровне максимальной цены или вблизи него, затем цена резко падает, а потом снова повышается и закрывается на уровне максимума или вблизи него. По такому движению цены еще нельзя заключить, что повешенный — сигнал разворота на вершине. Тем не менее, столь значительное снижение цены в течение одной сессии говорит о том, что существуют предпосылки для скорого пере­лома в динамике рынка. Таким образом, основной принцип, который следует помнить в случае появления повешенного, гласит: чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия на следующий день, тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину. Еще одним подтверждением медвежьего характера рынка может быть свеча чер­ного цвета, цена закрытия которой ниже цены закрытия в день появ­ления повешенного (рис. 2).

 

Рис. 2. Появление черной свечи подтвердило формирование модели  «повешенный», а вместе с тем разворот бычьей тенденции.

Все сказанное о повешенном справедливо с точностью до «наоборот» для молота – большой ценовой разрыв вверх между телом молота и ценой открытия на следующий день или появление свечи белого цвета, цена закрытия которой выше цены закрытия в день появ­ления повешенного определяет высокую вероятность того, что молот, образует дно (рис. 3).

Рис. 3. Молот, который появился в начале октября, определил перерыв в медвежьей тенденции более чем на два месяца.

 

МОДЕЛЬ ПОГЛОЩЕНИЯ

Молот и повешенный представляют собой отдельные свечи. Однако, большинство сигналов, возникающих на графиках японских свечей, основывается не на единичных свечах, а, как указывалось выше, на их комбинациях. Одной из таких комбинаций свечей является модель поглощения. Она относится к числу важнейших сигналов разворота и образуется двумя свечами с контрастными по цвету телами (рис. 4а-б).

Рис. 4а показана медвежья модель поглощения. Она образуется на восходящем рынке. «Поглоще­ние» белого тела свечи черным телом является сигналом разворота на вершине. В этой ситуации, очевидно, что инициативу перехватывают медведи.

На рис. 4б показана бычья модель поглощения. На рынке господствует нисходящая тенденция, затем появляется бычья свеча с белым телом, которая как бы поглощает предшествующую свечу с черным телом. Это свидетельствует о том, что давление покупателей превзошло давление продавцов.

 

Модель поглощения должна удовлетворять трем критериям:

  1. На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходя­щая тенденция (пусть даже краткосрочная).
  2. Модель поглощения образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени могут и не поглощаться).
  3. Второе тело должно быть контрастным по цвету. Таким образом, если после продолжительной нисходящей тенденции небольшое черное тело поглощается очень большим белым телом, это может служить сигналом разворота в основании. А поглощение маленького белого тела при восходящей тенденции очень большим черным телом можно считать моделью разворота на вершине.

Ниже перечислены факторы, которые усиливают вероятность смены тенденции после появления модели поглощения:

  1. Если первая свеча модели имеет очень маленькое тело, а вто­рая — очень длинное. Это свидетельствует о том, что предше­ствующая тенденция ослабевает, а новая — набирает силу (рис. 5-6).
  2. Если модель поглощения появляется после затяжной или очень стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все потенциальные покупатели, скорее всего, уже заняли длинные позиции. В этом случае вряд ли следует ждать большого числа новых покупок, необходимых для движения рынка вверх. Быстрое повышение цен «растягивает» рынок и заставляет трейдеров реализовывать прибыль, закрывая позиции (рис. 5-6).
  1. Если вторая свеча модели поглощает несколько тел.
Рис. 5.  Поглощение на верху рынка в июне и феврале подтвердили образование  двойной вершины и дали сигнал о начале продолжительной медвежьей тенденции.

Рис.6.  Бычье поглощение в конце июня  дало сигнал о переломе и начале бычьего тренда.

ЗАВЕСА ИЗ ТЕМНЫХ ОБЛАКОВ

Следующая модель разворота — «завеса из темных облаков» (см. рис. 7а-б). Эта модель состоит из двух свечей, появляющихся после восходящей тенденции (или у верхней границы торгового коридора), и является сигналом разворота на вершине. В первый день появляется свеча с сильным белым телом. На следующий день цена открытия превышает максимум предшествующего торгового дня (т.е. находится выше верхней тени первой свечи). Однако к концу дня цена закрытия приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела предыдущей свечи. Чем ниже цена закрытия второй свечи (чем большая часть белого тела «закрыта» черным телом второй свечи), тем больше вероятность образования вершины. Некоторые японские аналитики считают, что цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50% длины белого тела. Если цена закрытия черной свечи не достигает этой 50%-ной отметки, следует подождать дальнейших сигна­лов, подтверждающих вероятность медвежьей тенденции.

Рис. 7а. Схематическое изображение « Завеса из темных облаков».

Ниже приводится перечень факторов, которые усиливают значи­мость модели «завеса из темных облаков»:

  1. Чем ближе цена закрытия черной свечи к цене открытия пред­шествующей белой свечи (чем большая часть белого тела «за­крыта» черным), тем выше вероятность образования вершины. Если черное тело полностью перекрывает предшествующее белое тело, образуется медвежья модель поглощения. В модели «завеса из темных облаков» черное тело лишь частично закры­вает белое, поэтому модель «завеса из темных облаков» напоми­нает частичное солнечное затмение, затеняющее часть солнца (т.е. закрыта только часть предшествующего белого тела) (рис. 7б). Мед­вежья модель поглощения — это полное солнечное затмение, затеняющее все солнце (т.е. закрыто все белое тело). Следова­тельно, медвежья модель поглощения является более сильным сигналом разворота. Если появляется длинная белая свеча с ценой закрытия выше максимумов, образованных завесой из темных облаков или медвежьей моделью поглощения, можно ожидать нового повышения цены.
  2. Если во время длительной восходящей тенденции появляется свеча с длинным белым телом, цена открытия которой равна дневному минимуму (т.е. у нее отсутствует нижняя тень), цена закрытия — дневному максимуму (т.е. у нее отсутствует верхняя тень), а на следующий день появляется свеча с длинным черным телом, открывающаяся на максимуме и закрывающаяся на ми­нимуме, то говорят, что наступил «черный день со срезанной вершиной и срезанным основанием».
  3. Если вторая свеча завесы из темных облаков (т.е. свеча с черным телом) открывается выше важного уровня сопротивления, а затем цена падает — это служит доказательством того, что быки не могут контролировать рынок.

 

Рис. 7б. «Завеса из темных облаков» – значимость модели усилилась тем, что черная свеча перекрыла более 50% тела белой свечи.

ПРОСВЕТ В ОБЛАКАХ

Если модель «завеса из темных облаков» — сигнал разворота на вершине, ее противополож­ность, «просвет в облаках», — сигнал разворота в основании (см. рис. 8а-б). Она состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй — длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предшествую­щей черной свечи. Затем цена повышается, образуя относительно длинное белое тело, которое закрывается выше середины тела черной свечи.

Рис.8а. Схематическое изображение модели «Просвет в облаках».

Бычья модель «просвет в облаках» близка к бычьей модели погло­щения. В бычьей модели поглощения белое тело целиком поглощает предшествующее черное тело. В бычьей модели «просвет в облаках» белое тело только частично «покрывает» предшествующее черное тело. Чем большая часть черного тела оказывается «покрытой» белым телом, тем больше вероятность разворота в основании. Психологическая подоплека модели «просвет в облаках» сводится к следующему: на рынке господствует нисходящая тенденция. Появление медвежьей свечи с черным телом подтверждает ее силу. На следующий день цена открытия образует разрыв вниз и оказывается ниже предше­ствующей минимальной цены. Медведи довольны. Потом цены начинают расти, и к концу торгового дня цена закрытия не только сравнивается с ценой закрытия предшествующего дня, но и значительно превышает ее. Значимость модели «просвет в облаках» определяется теми же факторами, что и модели «завеса из темных облаков» (1—3), но в зеркальном отображении. В случае с моделью  «просвет в облаках» правило покрытия 50% предыдущей свечи должно соблюдаться более жестко, нежели при формировании модели «завеса из темных облаков» (рис. 8б).

Рис. 8б. Модель просвет в облаках, отмеченная на рисунке, вполне может претендовать на звание «идеальной» – цена открытия белой свечи ниже минимума предыдущей, тело черной свечи перекрыто более чем на 50%.

ЗВЕЗДЫ

Звезды представляют собой один из самых загадочных сигналов раз­ворота. Звезда — это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом (см. рис. 9а). Главным условием образования звезды является разрыв между ее телом и телом предшествующей свечи, при этом допускается пересечение теней. Цвет звезды не имеет значения. Звезды появляются на вершинах и в основаниях. Если свеча представ­ляет собой дожи, т.е. вместо тела у нее горизонтальная линия, ее называют «звездой дожи» (см. рис. 9б). Звезда, особенно «звезда дожи», предупреждает о возможном завер­шении предшествующей тенденции. Маленькое тело звезды свидетель­ствует о том, что изнурительная борьба между быками и медведями зашла в тупик. Если на рынке господствует сильная  восходящая тен­денция, ситуацию контролируют быки. Появление звезды после свечи с длинным белым телом при восходящей тенденции — сигнал завершения господства на рынке покупателей и установления равновесия между спросом и предложением. Это равновесие обусловлено либо ослабле­нием давления покупателей, либо усилением давления продавцов. В любом случае, звезда сигнализирует о том, что потенциал восходящей тенденции исчерпан и возможно изменение ситуации на рынке. То же самое, но в зеркальном отображении, справедливо и для звезд при нисходящей тенденции: появление звезды вслед за длинной черной свечой свидетельствует об изменении расстановки сил на рынке. Если во время нисходящей тенденции на рынке господствовали медведи, то с появлением звезды ситуация меняется: силы быков и медведей начинают уравниваться. Энергия, толкавшая рынок вниз, ослабевает. Мед­веди теряют почву под ногами.

 Рис. 9а. Схематическое изображение свечи «звезда».

Рис. 9б. Схематическое изображение свечи «звезда дожи».

Звезды входят в состав четырех моделей разворота:

  1. вечерняя звезда;
  2. утренняя звезда;
  3. звезда дожи;
  4. падающая звезда.

Во всех этих моделях тело звезды может быть как белым, так и черным.

 

УТРЕННЯЯ ЗВЕЗДА

«Утренняя звезда» (см. рис. 10) является моделью разворота в основа­нии. Модель «Утренняя звезда» состоит из свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом (эти две свечи обра­зуют простейшую модель «звезда»). На третий день возникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного тела первого дня. Эта модель сигнализирует о том, что быки перехватили инициативу.

Рис 10. Модель разворота Утренняя звезда. Модель была подтверждена сильной белой свечой, появившейся после формирования «звезды».

ВЕЧЕРНЯЯ ЗВЕЗДА

«Вечерняя звезда» является медвежьим двойником «Утренней звезды». Модель «Вечерняя звезда» является сигналом разворота на вершине, и поэтому она становится сигналом к действию, только если появляется после восходящей тенденции (рис. 11). «Вечерняя звезда» состоит из трех свечей. Первые две свечи — это длинное белое тело, за которым следует звезда. Звезда — первый намек на приближение рынка к вершине. Третья свеча подтверждает образование вершины и завершает модель «Вечерняя звезда», состоящую из трех свечей. Третья свеча имеет черное тело, перекрывающее значительную часть белого тела первой свечи.

Рис 11. Модель Вечерняя звезда. После продолжительной восходящей тенденции, сформировавшаяся «звезда» стала предупреждением о возможном изменении тренда.

Модели перелома  «Утренняя звезда дожи» и «Вечерняя звезда дожи» отличаются от выше рассмотренных только тем, что вместо свечи с маленьким телом  формируется свеча, у которой цена открытия и закрытия находятся на одном уровне, чем обуславливается отсутствие тела вообще. Все остальные требования к формированию модели идентичны с моделями «Утренняя звезда» и «Вечерняя звезда», но «Звезды дожи» считаются более важными моделями, поскольку  содержат в себе свечу  дожи.

В принципе, все модели, имеющие в своем составе звезду, должны иметь ценовой разрыв между первым и вторым телами и еще один разрыв между вторым и третьим телами. Однако, как показывает опыт, второй разрыв наблюдается редко и не является обязательным для успешной работы этой модели.

ПАДАЮЩАЯ ЗВЕЗДА И ПЕРЕВЕРНУТЫЙ МОЛОТ (SHOOTING STAR AND INVERTED)

 «Падающая звезда» представляет собой модель из одной свечи, предуп­реждающую о возможном окончании роста цен. Ее внешний вид вполне соответствует названию. В отличие от вечерней звезды, падающая звезда не относится к числу важнейших сигналов разворота. Как показано на рисунке 12, тело у падающей звезды небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи; верхняя тень длинная. Как и у других звезд, цвет тела падающей звезды не имеет значения. Тело идеальной падающей звезды образует разрыв относительно тела предыдущей свечи. Но, как будет показано ниже, этот разрыв не является обязательным.

Рис 12. Падающая звезда

Данная свеча наглядно показывает, что торговая сессия открылась вблизи дневного минимума, затем цена стремительно взмыла вверх и снова упала, так что цена закрытия приблизилась к цене открытия. Иными словами, подъем цены в течение торговой сессии оказался несостоятельным.

Рис.13. После четырехдневного неизменного роста, цена стремительно взмыла вверх и снова упала.

Наряду с формированием моделей разворота тенденции, свечные комбинации, как упоминалось в начале, могут формировать и модели продолжения тренда. Давайте рассмотрим некоторые из них.

ОКНА

Японцы называют ценовой разрыв «окном». Если в западном графическом анализе потребляют выражение «запол­нить ценовой разрыв», то в Японии говорят «закрыть окно». Рассмотрим  понятие окна. Окно — это ценовой разрыв между ценой закрытия и ценой открытия текущего и предшествующего торговых дней (сессий). На рисунке 14 показаны открытые окна при восходящей тенденции. Ценовой разрыв образовался между верхней тенью предшествующей свечи и нижней тенью следующей.

Рис 14. Окна при восходящей тенденции подтверждали продолжение роста, а вот сформировавшееся поглощение обозначило смену власти на рынке.

На рис. 15 показано окно при нисходящей тенденции. Между нижней тенью предшествующей свечи и верхней тенью свечи текущего торгового дня не зафиксировано никакого дви­жения цен.

Рис 15. Окна при нисходящей тенденции, как модели продолжения. Обратите внимание, что разворот тренда отметился сразу двумя моделями разворота – «Просвет в облаках» и бычьим «Поглощением».

Японские аналитики утверждают, что торговать  следует в направлении, указанном окном. Окна также становятся областями под­держки и сопротивления. Так окно при восходящей тенденции — сигнал дальнейшего подъема цены. При корректирующих спадах такое окно должно оказать поддержку ценам. Если в результате корректиру­ющего спада окно закрывается, и давление продавцов сохраняется, то предшествующая восходящая тенденция считается законченной. Окно при нисходящей тенденции сигнализирует о дальнейшем понижении цены. Любые корректирующие повышения цены будут встречать сопро­тивление на этом уровне. Если окно закрывается, а рост цен, в результате которого оно закрылось, продолжается, то нисходящей тенденции пришел конец.

МОДЕЛЬ «ТРИ МЕТОДА»

Существует два варианта данной модели: бычья модель «три метода» и медвежья модель «три метода»  Они являются моделями продолжения тенденции. В состав бычьей модели «три метода» (см. рис. 16) входят следующие элементы:

  1. Длинная белая свеча.
  2. За этой белой свечой идет группа понижающихся свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три такие свечи, но их может быть две или больше трех. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона цен длинной белой свечи. Маленькие свечи могут быть любого цвета, но чаще всего их тела — черные.
  3. Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше цены закрытия первого дня. Цена открытия последней свечи модели также должна быть выше цены закрытия предшествующего торгового дня. Эта модель напоминает бычьи флаги и вымпелы в западном графи­ческом анализе. Модель «три метода» ассоциируется с отдыхом от торговли или с передышкой между сражениями. Выражаясь более простым языком, с появлением маленьких свечей рынок останав­ливается, чтобы «передохнуть».

 

Рис. 16. Модель «Три метода» на бычьем тренде.

Медвежья модель «три метода» (см. рис. 17) формируется при нисходящей тенденции. Сначала появляется длинная черная свеча. За ней следуют три маленькие, последовательно повышающиеся свечи (обычно белые), которые находятся в пределах диапазона цен первой свечи (включая тени). Цена открытия последней торговой сессии долж­на быть ниже предшествующей цены закрытия, а цена закрытия — ниже цены закрытия первой черной свечи. После этой последней сессии, представленной черной свечой, падение цен должно продол­житься. Эта модель напоминает медвежьи флаги и вымпелы в западном графическом анализе.

Рис.17. Модель «Три метода» на медвежьем тренде.

Это далеко не полный перечень моделей, который содержит метод свечного анализа. Мы рассмотрели наиболее значимые модели разворота и продолжения тенденции,  чаще всего встречающиеся  на рынке и дающие достаточно надежные сигналы для анализа и принятия решений.

Контрольные вопросы.


  1. Опишите главные критерии распознавания модели «Вечерняя звезда»?
  2. В чем отличие моделей бычье «Поглощение» и «Просвет в облаках»?
  3. Что такое «три метода», какие перспективы ожидаются в случае появления на рынке этого понятия?
  4. Вследствие какой тенденции может быть сформирована модель «Утренняя звезда»?
  5. На рынке сформировалась и подтвердилась модель «Затемнение в облаках», об открытии какой позиции (длинной или короткой) Вы примите решение?
  6. На рынке, при восходящей тенденции, образовалась модель «Окно», какие действия Вы предпримете?
  • закроете ранее открытую длинную позицию;
  • откроете короткую позицию;
  • увеличите ранее открытую длинную позицию;
  • откроете длинную позицию.

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Time limit is exhausted. Please reload the CAPTCHA.