Пишите на форуме и зарабатывайте до 80.000 рублей в месяц:

Занятие № 11: Волновой анализ. Схема волн Элиота. Закон волн Элиота.

На этом занятии мы познакомимся с основами одного из наилучших существующих прогностических инструментов, который называется «Закон волн Эллиотта».

«Закон волн» – это открытие Ральфа Н. Эллиотта о том, что поведение общества или толпы развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Используя данные фондового рынка в качестве своего главного инструмента, Эллиотт открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок, который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт выделил  модели движения или «волн», которые снова и снова возникают в потоке рыночных цен и повторяются по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Он дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Далее он описал, как эти структуры соединяются вместе, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и т.д. Если кратко, то Закон волн – это каталог моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка. Описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка. Эллиотт заявил о прогностическом значении данного Закона волн, который сейчас и носит его имя.

Важнейшие принципы.

Главное движение рыночного цикла разворачивается в согласии со структурой, состоящей из пяти волн, после которой вся последовательность “корректируется” структурой из трех волн, движущихся в противоположном направлении (рис 1).

Рис. 1. Схематическое изображение Закона волн.

“Нумерованные фазы”, названные Р.Н. Эллиоттом “кардинальными волнами”, теперь называются “импульсными волнами”. “Литерные фазы” теперь известны как “коррекционные волны”, или иногда просто как “тройки”.  Волна 2 “корректирует” волну 1; волна 4 “корректирует” волну 3. Полная последовательность волн от 1 до 5 “корректируется” последовательностью a-b-c. С точки зрения более крупного масштаба последовательность волн от 1 до 5 составляет волну “более высокой степени”, или, говоря проще, волну, принадлежащую следующему более высокому уровню волновых последовательностей. Так, движение волн от 1 до 5 завершает волну 1, 3  или 5, в то время как последовательность a-b-c завершает волну 2  или 4. (рис. 2.)

Рис. 2. Схематическое изображение волн.

В микромасштабе каждая из волн на рис. 2 может быть разложена на мелкие волновые компоненты:

  1. волна 2 корректирует волну 1;
  2. волна 4 корректирует волну 3;
  3. последовательность a-b-c корректирует всю последовательность волн от 1 до 5 (рис. 3).

Рис. 2.а  график пары EUR\USD

На рисунке 2.а  на графике пары EUR\USD, мы видим полный цикл  волны  Эллиотта. Красной линией отмечены основные волны цикла,  желтой линией отмечены мелкие волновые компоненты, на которые разложены основные волны.

Рис. 3. Разложение волн на мелкие волновые компоненты.

Существуют 3 правила, считающиеся “нерушимыми”:

  1. Волна 2 никогда не возвращается [“откатывается”] дальше начальной точки волны 1. Если импульсные волны устремлены вверх, то волна 2 не может опуститься ниже начальной точки волны 1 (см. рис. 4). Если импульсная последовательность идет вниз, то волна 2 не может подняться выше пика, с которого началось развитие волны 1.
  2. Волна 3 не может быть самой короткой из “импульсных волн” (см. рис. 5). Волна 3 не обязана быть самой длинной, но почти всегда она оказывается самой длинной.
  3. В растущей последовательности волна 4 не может зайти за пик волны 1. В падающей последовательности ралли волны 4 не может подняться выше дна волны 1. Если нарушается хоть одно из этих правил, то последовательность не является импульсной по природе (рис. 6).

На рисунках 4, 5 и 6 показаны “волновые разметки”, запрещенные принципом

Импульсные волны.

В одной из импульсных волн возможна вариация, известная как растяжение. Растяжение – это преувеличенные или чересчур продленные движения, полностью не вписывающиеся в масштаб в сравнении с другими импульсными волнами. Рассчитывайте, что растяжения бывают только в одной из импульсных волн (в 1-й, 3-й или 5-й). Чаще всего растяжения случаются в 3-й волне. Они могут появляться и в самой растянутой волне.

Рис. 7. Последовательность от (1) до (5)- растянутая волна 3.

Рис. 8. Последовательность от i до v – растянутая волна (3);она сама входит в растянутую волну 3.

Существует еще одна разновидность импульсных волн – диагональный треугольник, клиновидная структура, сформированная двумя сходящимися линиями (в своей обычной форме). Такие структуры встречаются в позиции пятой волны, обычно после особенно энергичного и кратковременного движения предыдущей третьей волны. Обычно субволны в таком клине имеют скорее форму «троек», чем «пятерок». Перекрытия между окончаниями волн 1 и 4 – также достаточно частое явление, хотя и не обязательное.  Это единственное известное исключение из эллиоттовского «правила непересечения» 1-й и 4-й волн. Пример приведен на рис. 9.

Диагональные треугольники можно также найти в позиции волны С, являющейся частью «литерной фазы», т.е. в коррекционных волнах. Как и в случае с клиньями в позиции 5-х волн, эти формации указывают на окончание движения, которое на одну степень выше рассматриваемого.

Рис. 9. Волна 5 – диагональный треугольник

 

Пятая волна иногда не способна превзойти уровень окончания предшествующей третьей волны. Термин, обозначающий это явление, несколько негативно заряжен – «неудача». В существовании такой структуры можно действительно удостовериться, если внутренние волны «неудачной пятой» соответствуют всем трем правилам, относящимся к импульсным волнам. Неудача – это разворотная структура, которая породила известные в классическом чартизме «двойные вершины» или «двойные минимумы». Эта структура весьма редко встречается на “дневках” или “недельках”, но довольно распространена на “часовках” (рис. 10.).

Рис. 10. Структура «двойная вершина» или «неудача».

Корректирующие волны.

Движения, направленные против тренда, называют «коррекционными волнами», или, проще, «коррекциями». Иногда их называют «консолидациями» или «литерной фазой». Единственным и самым важным правилом, которое может быть сформулировано из изучения различных корректирующих моделей, является то, что откаты никогда не являются  «пятерками». Только движущие волны – «пятерки». По этой причине, начальное пяти – волновое движение против старшего волнового уровня никогда не является окончанием коррекции, только ее частью. Корректирующие процессы протекают двумя способами. Резкие откаты круто изгибаются против направления движения старшего волнового уровня. Боковые коррекции хоть и выполняют всегда итоговый откат от предыдущей волны, обычно содержат движение к своей начальной точке или даже за ее пределы, формируя видимость бокового движения. Отдельные корректирующие модели распадаются на четыре основные категории:

Зигзаги (5-3-5) (Zigzags), (рис. 11а – б).

Рис. 11а. Зигзаг Бычья коррекция. Рис. 11б. Зигзаг Медвежья коррекция.

Плоскости (3-3-5) (Flats), (рис. 12а – б).

Рис. 12а. Плоскость Бычья коррекция. Рис. 12б. Плоскость Медвежья коррекция.

Треугольники (3-3-3-3-3) (Triangles), (рис. 13а – б).

Рис. 13а. Треугольник Бычья коррекция. Рис. 13б. Треугольник Медвежья коррекция.

 

Комбинация этих стандартных моделей создает четвертую категорию.

Двойные тройки и тройные тройки (комбинированные структуры).

а) Составные коррекционные формы

Двойные тройки Флэт – комплекс (рис. 14а – е).

Рис. 14а. Зигзаг-|-Х-|-Зигзаг. Рис. 14б. Зигзаг-|-Х-|-Треугольник.

Рис. 14в. Зигзаг- |-Х-| -Плоская коррекция. Рис. 14г. Плоская коррекция- |-Х-| – Плоская коррекция.

Рис. 14д. Плоская коррекция-|-Х-|-Треугольник. Рис. 14е. Плоская коррекция-|-Х-|- Зигзаг.

б) Составные коррекционные формы

Тройные тройки (рис. 15а – г)

Рис. 15а. Зигзаг-|-Х-|-зЗгзаг-|-Х-|-Зигзаг. Рис. 15б. Зигзаг-|-Х-|-Плоская коррекция- |-Х-|-Треугольник.

Рис. 15в. Плоская коррекция-|-Х-|-Зигзаг-|-Х-|-Треугольник

Рис. 15г. Плоская коррекция-|-Х-|-Плоская коррекция-|-Х-|-Плоская коррекция.

 

Вы, наверное, уже обратили внимание, что базовые модели в двойных и тройных тройках соединены  волной Х, которая  в свою очередь является тоже тройкой (коррекционной волной) и может быть – плоскостью, зигзагом или треугольником.

Принцип чередования.

Принцип чередования, несмотря на громкое название, – это именно принцип, т.е. ценная норма, а не неизменное правило в Волновой методике. Рыночный опыт показывает, что принцип справедлив на протяжении 90% времени между волнами 2 и 4 в пятиволновке.

В форме, изложенной Р.Н. Эллиоттом, принцип требует чередования в появлении простых и сложных коррекционных структур в волнах 2 и 4. Простая, глубокая коррекция (зигзаги, двойные зигзаги) в волне 2 должна породить сложную, боковую коррекцию (плоские,  треугольники, двойные или тройные тройки) в волне 4.

Однако, на рынке Форекс Принцип чередования справедлив скорее по отношению к глубине, чем к структуре коррекций. Например, если волна 2 откатилась на 61.8% или более от волны 1, то волна 4, очень вероятно, откатится на 38.2 процента или менее от волны 3.

Если волна 2 откатилась на 38.2 процента от волны 1, то волна 4 скорректирует волну 3 на 23.6 или 50 процентов. Возможность чередования структур также остается, однако время от времени наблюдаются существенные исключения. Чаще процесс чередования все же происходит по отношению к протяженности, или глубине, коррекций, чем по отношению к их структурам или формам.

Этот принцип также требует, чтобы мы искали различные формации в двойных или тройных тройках. В двойной тройке самой распространенной структурой являются плоская коррекция и зигзаг. Если формируется треугольник, то он почти всегда оказывается последней структурой в коррекционной фазе. Две последовательные плоские коррекции означают, что будет третья структура, обычно треугольник. Тройная тройка может быть составлена из трех плоских. В треугольнике Принцип обязывает искать разные структуры в смежных и интегральных субволнах. Субволна А не такая же, как субволна В; субволна В отличается от субволны С, и т.п.

Отношения Фибоначчи

Эллиотт отмечал в своей работе Закон природы, что последовательность Фибоначчи, есть  математическая основа Закона волн. Вот числа Фибоначчи: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, и т.п.

Сумма любых двух соседних чисел равна следующему числу в последовательности. Пример: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13; 8 + 13 = 21; 13 + 21 = 34, и т.п. Деление числа Фибоначчи на соседнее меньшее число дает отношение 1.618. Пример: 34/21=1.618. Далее, деление того же числа Фибоначчи на соседнее следующее дает нам отношение 0.618. Пример: 34/55 = 0.618.Число, обратное отношению 1.618, равно 0.618. Аналогично, обратное числу 0.618 есть число 1.618. Пример: 1 /0.618 = 1.618, и 1 / 1.618 = 0.618. Деление любого числа Фибоначчи на число, предшествующее ему на 2 позиции в последовательности, увеличивает отношение до 2.618. А деление того же числа на число, следующее за ним через 2 позиции в последовательности, приводит к отношению 0.382. Пример: 55/144 = 0.382. Число, обратное отношению 2.618, равно 0.382, а число, обратное пропорции 0.382, равно 2.618. Пример: 1 /2.618 = 0.382; 1 / 0.382 = 2.618. Деление любого числа Фибоначчи на число, предшествующее ему на три позиции в последовательности, дает отношение 4.236. Пример: 144/34 = 4.236. А деление того же числа на число, следующее за ним через 3 позиции в последовательности, дает отношение 0.236. Пример: 144/610 = 0.236. Число, обратное отношению 4.236, равно 0.236, а число, обратное пропорции 0.236, равно 4.236. Пример: 1 /4.236 = 0.236; 1 / 0.236 = 4.236. Отношение, равное 1 (равенство), выражает отношение равенства между двумя первыми числами в последовательности Фибоначчи; таким образом, 1/1 = 1. Отношение 0.5 выступает как соотношение между вторым и третьим числами в последовательности; следовательно, 1/2 = 0.5.

Числа Фибоначчи как таковые не имеют ценности при предсказании «протяженности» рыночных движений в смысле абсолютных значений цены. . Ключевые элементы – отношения между числами в последовательности. Чаще и надежнее всего отношения Фибоначчи обнаруживаются скорее между перемежающимися волнами, чем между соседними. К примеру, на длину волны 3 в пятиволновке влияет скорее длина волны 1, чем длина волны 2.  Целевые ориентиры, вычисленные с помощью отношений Фибоначчи, обычно проявляются в качестве важных уровней поддержки и сопротивления – даже в том случае, если после этого происходит их пробой.  Важным дополнением к Волновому принципу Эллиотта оказывается понимание того, что пропорции Фибоначчи являются «первичными детерминантами», определяющими «протяженность» цены во времени на рынке. Волновой принцип Эллиотта предоставляет нам форму и структуру, а отношения Фибоначчи дают инструмент для измерения потенциала любого ценового движения, включая и границы вероятных сроков окончания этих движений. Это очень мощное сочетание.

Рассмотрим более подробно, каким образом  соотношения Фибоначчи проявляются при формировании волн.

Импульсные волны

Точка окончания 3-й волны – самая трудная для прогноза, если сравнивать три импульсные волны. Так как 3-я волна может быть короче 1-й, но редко, то предсказание ее завершения – настоящая ловушка для неосторожного аналитика.

Если она не короче 1-й волны, то 3-я волна может быть равной 1-й или в 1.618 раз длиннее ее. В случае растяжений волна 3 может оказаться даже в 2.618 или в 4.236 раз длиннее волны 1.

Длину 5-й волны можно аналогично получить с помощью отношения Фибо, примененного к движению цены между началом 1-й волны и окончанием 3-й. Типичное отношение в пятиволновке следующее: волна 5 равна 0.382 или 0.618 от разности между началом 1-й волны и окончанием волны 3. Очень часто 5-я волна оказывается в 1.618 раз длиннее 1-й. В этих отношениях предполагается, что 1-я и 3-я волна – не растянутые.

Растяжения

В каждой пятиволновке следует рассчитывать на то, что лишь одна из импульсных волн (либо 1-я, либо 3-я, либо 5-я) будет растянутой. Если 3-я волна растянута, то волна 1 и волна 5 имеют тенденцию к равенству по ценовой дистанции, либо к равенству по продолжительности движения от начальной до конечной точки.  В случае растяжения середина «3-й волны внутри 3-й волны» обычно указывает на центральную точку всего движения 3-й волны. Таинственное явление растяжения, тем не менее, остается одним из наименее понятых явлений в Волновом принципе,  если мы видим серию перекрывающихся волн в такой точке волновой структуры, в которой не предполагается наличие горизонтальных или диагональных треугольников, то обычно это растяжение. На рынках Форекс примерно 60% растяжений бывают в 3-х волнах. Растянутые 5-е волны бывают в 35% случаев, а оставшиеся 5% — растянутые 1-е волны. Если растянутая волна оказывается 1-й в пятиволновке, то следует ожидать, что цель последующей коррекции всей пятиволновки будет в области 2-й волны, вместо обычной области 4-й волны. Это особенно верно в том случае, если 5-я волна в последовательности намного меньше 3-й.

Внутри растяжений коррекции обычно мягче. Обычный процент возврата по отношению к предшествующей волне – 23.6%; коррекции редко превышают 38.2%.  Если 2-я волна откатывается менее чем на 50% от 1-й, то следует ожидать высокой вероятности того, что 3-я волна будет растянутой. Такая тенденция становится еще более вероятной, если структура 2-й волны похожа на плоскую или иррегулярную коррекцию. Если 5-я волна в любой пятиволновке оказывается растянутой, то примерно в 80% случаев эта пятиволновка является 3-й волной в более крупной формации.  Если 5-я волна растянута, то ее длина очень часто в 1.618 раз больше полного расстояния по цене между началом волны 1 и пиком волны3. См. рисунок ниже:

Рис. 16. Схематическое изображение растяжения 5-й волны.

Коррекционные волны

Методы, применяемые при прогнозировании глубины коррекционных волн по Волновому принципу Эллиотта, могут быть различными, однако основной подход сводится к умножению отношений Фибо 0.236, 0.382, 0.5 и 0.618 на длину предшествующей импульсной волны. Коррекции имеют склонность к возвращению цены в область предыдущей 4-й волны меньшей степени – обычно слегка дальше ее экстремума.  Эллиотт перечислил восемь видов коррекционных структур и обнаружил, что они могут удваиваться или утраиваться в долговременных боковых консолидациях. Двойная тройка – самая сложная коррекционная структура в рамках Волнового принципа. Это чуть ли не единственная и самая распространенная причина ошибок в прогнозах и временных целях (рис. 14а – е). Двойные тройки не часто встречаются в волнах более высокой степени, однако, это не редкость на часовках и 10-минутках.  Если коррекция начинается со сложной, боковой структуры (плоская коррекция или треугольник), то откат от  господствующего импульсного тренда обычно ограничивается глубиной 38.2% или в крайних случаях 50%. Обычно это справедливо даже в том случае, если эта коррекция – 2-я волна.  Коррекция, не выходящая за пределы 38.2% предшествующего движения, указывает на сдерживающую силу основного тренда. И, аналогично, консолидация, требующая времени для завершения, это прелюдия к взрывному действию, которое начнется после окончания коррекционной структуры. Пятидесятипроцентные коррекции в пятиволновках – обычное явление, но они не настолько часты, как коррекции глубиной 61.8%. Однако 50%-е коррекции очень часты во внутренних волнах ралли, происходящих на медвежьем рынке, т.е. внутри волны В в зигзаге.  Завершение зигзага не гарантирует, что закончилась вся коррекция, так как формы «откатов» могут содержать сложные структуры. И все же аналитику следует придерживаться самого простого толкования завершенной структуры. Р.Н. Эллиотт также утверждал, что самая простая структура чаще всего и, скорее всего, оказывается правильным объяснением. Эллиотт не пытался дать точные правила предсказания более продолжительных коррекционных структур. В структурах типа «двойной зигзаг» второй зигзаг должен завершаться значительно ниже низшей точки первого (на бычьем рынке). И, наоборот, на падающем рынке второй зигзаг должен завершаться намного выше пика, достигнутого первым зигзагом.

Волновой принцип не дает возможности предсказания точки окончания 2-й волны. Увы, даже обычно надежные Фибо бесполезны при предсказании конечной точки, если пытаться делать это заранее. Эллиотт здесь может предложить разве что только вероятные точки, в которых можно разместить стопы. Вот почему следует избегать трейдинга во 2-х волнах.  2-е волны чаще бывают простыми (зигзаг, двойной зигзаг), а 4-е – сложными (плоская коррекция, иррегулярная коррекция, треугольники, двойные или тройные тройки и т.п.).  Волна 2 обычно «откатывается» глубже, чем 4-я. Волна 2 имеет тенденцию к 61.8% или большему «откату» по отношению к волне 1. Если же этого не происходит, то следующее наиболее вероятное значение – 50%.  Самая типичная глубина отката 4-й волны равна 38.2% от длины волны 3.  В случае «неудачи» 5-й волны  очень вероятно, что последующая коррекция по глубине окажется максимально возможной для коррекционной структуры.

Рис.17 демонстрирует типичную глубину отката 2-й

Рис. 18 демонстрирует типичную глубину отката 4-й волн.

Рис. 19. Полный цикл волны Эллиотта, импульсная волна из 5 волн, корректируется трехволновкой (тройкой), которая в данном случае представлена зигзагом. Обратите внимание, что коррекция закончилась на уровне Фибоначчи 61,8%.

Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится ли­ния тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместить­ся на графике.)

После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.

Понимание пропорций Фибоначчи: первый уровень отката (23.6%) обычно бывает малосущественным, следующий уровень (38.2%) – как правило, бывает значимым уровнем, рынок почти всегда делает от него откат; если разворот рынка затем продолжится, то следующим существенным уровнем консолидации станет 50%, а продолжение отката до 61.8%, как правило, означает окончательное прекращение предыдущей тенденции.


Рис. 20. На графике пары EUR\CHF мы наблюдаем полный цикл волны Элиота, с наложенными линиями Фибоначчи. Очевидно, что уровни  Фибо  23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, являются важными ориентирами изменения движения цены.

Контрольные вопросы.


  1. Назовите базовые коррективные модели.
  2. Перечислите обязательные правила, которые должны быть соблюдены при формировании импульсных волн.
  3. Найдите и разметьте на графике любой валютной пары полный цикл волны Эллиотта? Пришлите скриншот графика.
  4. Что называют чередованием в волновой теории Эллиотта?
  5. Какие наиболее сильные уровни поддержки и сопротивления Вы знаете исходя из соотношений Фибоначчи?
  6. Наложите на графике любой валютной пары линии Фибоначчи. Понаблюдайте, как ведет себя график цены по отношению к % уровням Фибо. Опишите закономерности.

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Time limit is exhausted. Please reload the CAPTCHA.