Пишите на форуме и зарабатывайте до 80.000 рублей в месяц:

Занятие № 7: Введение в теханализ, Теория Доу.

Как Вы уже заметили в процессе предыдущих занятий, торговля на финансовых рынках предполагает умение прогнозировать движение цены, определять вероятность изменения направления, отслеживать текущую ситуацию и проявляющиеся изменения, которые могут повлиять на разворот дальнейших событий. За время развития торговли на финансовых рынках были созданы различные методы анализа, которые помогают успешно прогнозировать рынок, а значит и прибыльно торговать. С этого занятия мы приступаем к изучению этих методов, и первым из них будет Технический анализ.

Прежде чем приступать к изучению методов и средств, используемых для технического анализа валютных, товарных и др. рынков, необходимо, прежде всего, определить, откуда взялся Технический анализ и что, собственно, собой представляет. В середине 19 века началось бурное развитие организованных рынков – мест, где участники торговли заключают между собой сделки с различными материальными и нематериальными ценностями по единым правилам. Отличительной особенностью таких рынков является то, что участника торгов в 99% случаев не интересует, кто является его контрагентом по сделке, а главными ее характеристиками являются цена и объем. Биржа является классическим организованным рынком.

Такая схема организации торгов резко повысила возможности участников по заключению сделок – так называемую ликвидность рынка. Вследствие этого у многих участников торгов появился соблазн не только приобрести или продать определенный товар по подходящей цене, но и проделать это несколько раз за день, неделю, месяц, пытаясь купить дешевле, а продать дороже – поиграть на рынке. Для того чтобы достичь успеха в этом нелегком деле, нужно предвидеть поведение рынка в будущем – сделать удачный прогноз, и в соответствии с этим продавать, покупать или не делать ничего.

На первых порах методов прогноза, которыми пользовались участники рынка, было почти столько же, сколько и самих участников. Шло время, некоторые методы отмирали, некоторые становились популярными и развивались. В конечном итоге методы анализа рынка разделились на две широкие ветви: фундаментальный анализ и технический анализ. Что понимается под этими двумя определениями? Фундаментальный анализ использует для прогнозирования рынка факторы, относящиеся непосредственно к предмету торговли – экономические, политические.

Технический анализ основан на исследовании поведения толпы, которой в массе своей уже известно все и которая уже учла все факторы, влияющие на рынок. С точки зрения технического анализа существует ряд закономерностей и зависимостей, подтверждающих поведение рынка (на самом деле – толпы торговцев). Технический аналитик не пытается понять, почему у этого существа пульс 20 ударов в месяц, а на укол иголкой оно реагирует через пять минут (это удел аналитика-фундаменталиста). Он просто отмечает эти факты и использует их для прогнозирования поведения этого существа в дальнейшем.

В настоящий момент технический анализ не является наукой. Так считают, потому что интуитивно понятные многим профессионалам закономерности поведения рынка до сих пор в очевидной форме не выведены. В большинстве же случаев технический анализ – лишь очень удобный инструмент для представления рыночных данных. Читать эти данные – искусство, хотя все чаще в литературе по Т.А. появляется слово наука, например известный аналитик Томас Демарк свою книгу так и назвал «Технический анализ – новая наука».

Исходными данными для технического анализа являются всего два параметра – цена товара и объем сделок с ним. Более того, даже эти два параметра сами по себе не очень-то интересны, интересно их поведение во времени. А проще говоря – таблица цен и объемов сделок, совершенных с активом в течение определенного времени. Считается, что этот набор, представляющий историю поведения рынка, содержит все необходимое, чтобы проанализировать и спрогнозировать его поведение.

Почему же технический анализ уже более века так популярен среди профессионалов? Да потому что он обширен, гибок и универсален! Посудите сами:

  • методы технического анализа применимы на любом рынке, будь то торги соевыми бобами, корпоративными акциями или валютами (просто на каждом рынке одни методы работают лучше, другие хуже, а некоторые не работают совсем);
  • опытный спекулянт работает одновременно на многих рынках, пытаясь увеличить свою прибыль и уменьшить потери, и ему некогда досконально анализировать каждый из них, а технический анализ единственный способ следить за всеми интересующими рынками, так сказать, через одно “окно”;
  • сегодня методик технического анализа существует такое множество, что сам анализ можно рассматривать, как некий конструктор, пользуясь деталями которого любой желающий может создать свою уникальную систему;
  • наконец, технический анализ это творческая работа, способная увлечь кого угодно, а при разумном подходе – принести хорошую прибыль.

Технический анализ – это исследование динамики рынка, посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Термин “динамика рынка” включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес. В связи с тем, что реальный объем и открытый интерес на валютных рынках определить достаточно сложно, то основным источником информации для нас будет являться ЦЕНА. Отсюда можно сделать еще одно определение:

Технический анализ – это изучение прошлых движений цены, чтобы предсказать ее будущее движение. Движение цены – важнейшая статистика в мире технического анализа, так как это единственная точная мера настроений инвесторов, отражающая совпадение спроса и предложения.

Технический анализ сам по себе не содержит секрета беспроигрышной торговли и не является для трейдера панацеей. Однако спокойному, вдумчивому трейдеру он поможет увидеть реальную картину происходящего на рынке и принять правильное решение.

В данной технической теории, как и в любой теории, есть основные постулаты.

В основу теории технического анализа легли идеи, сформулированные одним из главных разработчиков современного технического анализа Чарльзом Доу, который изобрел самый известный в мире биржевой индекс Dow-Jones. Более подробно изучить теорию Доу вы можете на обучающем сайте компании InstaForex.

Давайте рассмотрим эти постулаты более подробно, их три.

Движения рынка учитывают все.

Этот постулат наиболее важен в техническом анализе, его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги – экономический, политический, психологический, заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательно отслеживать и изучать динамику движения цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения. Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом, в котором основное внимание уделено изучению факторов, после анализа, которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод “наоборот”: если цена растет, то спрос превышает предложение.

Цены двигаются направленно.

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

История повторяется.

Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроения – бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат “история повторяется” несколько иными словами – ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

Контрольные вопросы. 


  1. Какие две ветви анализа существуют?
  2. Что такое Технический анализ?
  3. Как надо понимать постулат «История повторяется»? Приведите примеры из повседневной жизни.
  4. Что является главным объектом изучения Технического анализа?

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Time limit is exhausted. Please reload the CAPTCHA.