Занятие № 9, часть №2: Анализ графических моделей, треугольники, флаги и вымпелы.

Модели продолжения тенденции.

Графические конфигурации, которые мы будем рассматривать, называются моделями продолже­ния тенденции. Такие модели обычно означают, что период застоя цен, отраженный на графике, является не более чем паузой в развитии господствующей тенденции и что направ­ление тенденции останется прежним после их завершения. Именно этим они и отличаются от моделей, рассмотренных ранее, которые обычно отражают перелом основной тенденции.

Другим критерием различий между моделями перелома и продолжения тенденции является продолжительность их формирования. На построение первых, показывающих кар­динальные изменения в динамике цен, обычно уходит боль­ше времени. Что же касается моделей продолжения тенден­ции, то они менее продолжительны. Их правильнее было бы назвать краткосрочными или промежуточными.

ТРЕУГОЛЬНИКИ.

Начнем обсуждение моделей продолжения тенденции с рассмотрения треугольников. Существует три вида треу­гольников – симметричный, восходящий  и нисходящий. Все треу­гольники различаются по форме и обладают различными прогностическими функциями. Следует отметить  один момент – очень часто треугольники являются последней коррекционной формацией, которая  предшествует кардинальной вершине или основанию, завершающих тренд. При выявлении этой модели следует внимательно оценить картину графика на предмет вероятности приближения конца основной тенденции.

Основные разновидности этих моделей изображены на рис. 1 а-в. Симметричный треугольник (рис. 1а) склады­вается из двух сходящихся линий тренда, где верхняя линия опускается, а нижняя поднимается.

Вертикальная линия слева, определяющая высоту модели, называется основанием. Точка пересечения двух линий спра­ва, называется вершиной. По вполне понятным причинам симметричный треугольник также называют “спиралью”.

Рис.1а. Схематическое изображение симметричного треугольника

Рис. 1-1а.  Обратите внимание,  треугольник стал последней консолидационной формацией  перед образованием вершины

Рис. 1б. Схематическое изображение восходящего треугольника.

Рис. 1-1б. Восходящий треугольник на коротких временных интервалах сформировался перед завершением краткосрочного тренда.

Нисходящий треугольник (рис. 1в), наоборот, имеет гори­зонтально расположенную нижнюю и нисходящую верхнюю линии.

 

Рис. 1в

 

Рис. 1-1в. Нисходящий треугольник предупредил о приближении завершения двухнедельного медвежьего тренда

 

Формирование треугольника знаменует паузу в уже существующей тенденции, после которой послед­няя возобновляется. Например, на рис.1а предшествующая тенденция была восходящей, и после консолидации цен в виде треугольника их рост, скорее всего, продолжится. В случае нисходящей тенденции, симметричный треугольник означал бы, что после его завершения паде­ние цен возобновится. Минимальным требованием для каждого треугольника является наличие четырех опорных точек. Для проведения линии тренда, как мы помним, всегда необходимо две точки. Таким образом, чтобы начертить две сходящиеся линии тренда, каждая из них должна пройти, по крайней мере, через две точки. На рисунке 1а треугольник начи­нается в точке 1, то есть там, где образуется консолидация восходящей тенденции. Цены снижаются до точки 2, а затем поднимаются до точки 3. Однако точка 3 расположе­на ниже точки 1. Верхняя линия тренда может быть прове­дена только после того, как цены упадут с уровня точки 3.

Обратите внимание на то, что точка 4 расположена выше точки 2. Нижняя восходящая линия может быть проведена только после того, когда цены поднимутся от уровня точки 4 в ходе оживления рынка. Только с этого момента анали­тик начинает подозревать, что перед ним симметричный треугольник. Теперь мы имеем четыре опорные точки (1, 2, 3, 4) и две сходящиеся линии тренда.

Сигнал о завершении модели подается при выходе цены закрытия за пределы одной из линий тренда. Иногда после прорыва наблюдается возвратный ход цен к линии тренда. В зависимости от направления тенденции – восходящего или нисходящего – эта линия становится, соответственно, уровнем поддержки или сопротивления. После прорыва, вершина модели также служит важным уровнем поддержки или сопротивления. Критерии пересечения при прорыве могут быть различными, минимальным критерием пересечения в таких случаях служит цена закры­тия, зафиксированная за пределами линии тренда, но ни­как не простое, внутридневное пересечение.

Правила торговли для всех треугольников одинаковы. Лучше не торговать  на незначительных колебаниях цен внутри треугольника, конечно, если этот треугольник не очень велик. По мере старения треугольника колебания цен становятся меньше. Прибыль уменьшается, а сдвиг и комиссионные продолжают поедать ваш счет, как и раньше, поэтому лучший вариант, это покупка или продажа при прорыве вверх или вниз линии тренда треугольника в направлении основной тенденции. Стоп приказы следует размещать выше или ниже пробитой линии тренда.

Также как и в случае с моделями перелома есть метод позволяющий определить ценовые ориентиры, которых достигнет рынок после завершения треугольника.

Способ измерения для треугольников доволь­но прост. Измерьте высоту модели в самой широкой части и спроектируйте полученное расстояние вверх или вниз (в зависимости от направления основной тенденции). Уровень, полученный в результате проекции, и будет точкой ценового ориентира.

МОДЕЛИ ФЛАГ И ВЫМПЕЛ.

Модели флаг и вымпел – очень частые гости на графиках валютного рынка. Они – в силу своего сходства – обычно рассматриваются вместе. Эти конфигурации образуются на одном и том же участке развития тенденции, им соответствуют одинаковые показатели объема торговли, наконец, способы их измерения также сходны.

Модели флаг и вымпел знаменуют короткие паузы в дина­мично развивающейся тенденции. Формированию этих мо­делей на графике должна предшествовать крутая  линия движения цен. Они обозначают рынки, кото­рые в своем развитии вверх или вниз как бы обгоняют сами себя и поэтому на какое-то время должны остановится и передохнуть, прежде чем продолжать движение в прежнем направлении.

Флаги и вымпелы относятся к наиболее надежным моде­лям продолжения тенденции. Перелом тенденции на этих моделях происходит очень редко. Посмотрите на примере (рис. 2) как похожи эти две модели. Прежде всего, обратите внимание на быстрый рост цен в сочетании с большим объемом, предшествующий появлению модели, а также на резкое снижение активности по мере ее формирова­ния, что сигнализирует о вступлении рынка в фазу консоли­дации. Затем активность бурно возрастает при прорыве вер­хней линии тренда.

 

Рис. 2. Бычий вымпел. Напоминает небольшой симметричный треугольник. Такая модель формируется при небольшом объеме. Движение цен после ее завершения должно повторить расстояние, пройденное ценами до появления модели.

Построение этих двух моделей почти не отличается. Флаг напоминает параллелограмм или прямоугольник, ограничен­ный двумя параллельными линиями тренда с наклоном в противоположную сторону движения преобладающей тенденции. При ни­сходящей тенденции флаг должен быть немного направлен вверх. Модель вымпел можно определить по двум сходящимися линиям тренда и более горизонтальному расположению. Вымпел напоминает небольшой симметричный треугольник, но отличается по масштабу: если треугольник формируется несколькими размахами хода графика, то для образования вымпела достаточно нескольких свечей, которые образуют маленький треугольник, флаг же образуется несколькими свечами, расположенными параллельно в виде вытянутого полотнища.

Обе модели относительно кратковременны. При тенденции падения цен для формирования им требуется еще меньше времени, нежели при тенденции роста. Завершение и той, и другой модели происходит при пересечении верхней линии тренда во время восходящей тенденции. Прорыв нижней линии тренда ука­зывает на возобновление нисходящей тенденции.

Рис. 3. Бычьи и медвежьи флаги, вымпела. После прорыва линии тренда движение возобновляется в направлении основной тенденции.

Для образования флагов и вымпелов обязателен резкий предшествующий импульс, он образует как бы “флагшток”, на котором держится фигура.

В этом случае, так же, существуют способы измерения позволяющие определить ценовые ориентиры, которые будут достигнуты после завершения модели.

Способы измерений для обеих моделей практически сход­ны. Образно выражаясь, модели флаг и вымпел “взлетают с флагштока до половины длины мачты”. Это означает, что флаг или вымпел находится посередине всего подъема или падения цены.

При агрессивной торговле трейдер берет за ориентир все расстояние, которое преодолела цена до формирования модели, а при осторожной 50% этого расстояния.

Осуществление сделок рекомендуется после завершения формирования модели, прорыва линии тренда, ограничивающей тело модели, в направлении основной тенденции.

Контрольные вопросы.

---

1. Назовите виды треугольников.
2. Что служит критерием завершения формирования модели треугольник?
3. Чем отличается вымпел от флага?
4. Предположим, что движение рынка вверх, до начала формирования флага, составило 80 пунктов, завершением формирования модели можно считать пробой уровня  1.2540. Определите ценовые ориентиры, до которых, вероятнее всего, рынок продолжит рост.
5. Отметьте на графиках торгового терминал модели продолжения тенденции, рассмотренные на этом занятии.
6. Какие правила торговли для треугольников существуют?
7. Что является сигналом к осуществлению сделок при формировании моделей  вымпел и  флаг?

---